🎯Veel beleggers volgen traditionele portefeuilles en letten vooral op wat het rendement was in goede tijden. Maar in aflevering 7 van de podcast Risk Parity Radio, gepresenteerd door Frank Vasquez, wordt ingezoomd op hoe je zelf een risico evenwichtige portefeuille kunt bouwen, met principes die simpel, robuust en praktisch zijn.
In dit artikel vat ik de kern samen en deel ik mijn eigen inzichten.
🎙️ Wat er wordt uitgelegd
Er worden drie basisprincipes gepresenteerd voor iemand die zelf aan de slag wil:
- Holy Grail-principe: kies activaklassen die zo weinig mogelijk met elkaar samenhangen (lage correlatie). Door dat te doen kun je het risico aanzienlijk verlagen zonder al te veel rendement in te leveren.
- Macro-allocatie principe: richt je vooral op de hoofdcategorieën (aandelen, obligaties, goud, cash, etc.), en zorg dat de verhoudingen (percentages per categorie) juist zijn. Kleine verschillen binnen zo’n categorie zijn minder belangrijk dan de allocatie tussen de categorieën zelf.
- Simplicity principe: eenvoud loont. Hoe complexer je portefeuille (meer fondsen, meer activaklassen, ingewikkelde derivaten), hoe groter de kans op fouten, slechtere implementatie, verleiding tot markt-timing of inconsistent rebalansen.
Deze principes leiden tot een praktisch stappenplan: kies een paar brede activaklassen, bepaal hun weging op basis van risico, controleer de onderlinge correlatie en test vervolgens hoe je portefeuille zich had gedragen in verschillende marktomstandigheden.
🔑 Kernpunten uit de aflevering
- Risico verlaging door lage of negatieve correlatie is krachtig: de grootste winst komt van de eerste paar goed gekozen activaklassen.
- Wat je in macro-categorieën doet (hoeveel aandelen vs obligaties vs andere klassen) bepaalt grotendeels de uitkomst van je portefeuille.
- Eenvoud is kracht – simpele portefeuilles presteren vaak beter omdat ze vol te houden zijn.
- Backtesten loont – kijk hoe je mix zich zou gedragen in een teruggang van de markt, niet alleen in groeiperiodes.
- Risk parity kan hogere veilige opnamepercentages ondersteunen – ideaal voor wie van zijn vermogen wil leven.
💡 Mijn reflectie
Wat me aanspreekt, is hoe praktisch dit stappenplan is. Je hoeft geen expert te zijn of ingewikkelde producten te gebruiken om slim risico te spreiden.
Veel Nederlandse beleggers richten zich vooral op aandelenfondsen of indexfondsen, maar deze aanpak nodigt uit om breder te kijken: goud, obligaties, cash of zelfs vastgoed. Zeker als je belegt voor de lange termijn of je FIRE datum dichterbij komt, is het cruciaal om te weten wat je maximale daling kan zijn — en hoe groot je buffer echt is.
Het idee dat eenvoud een vorm van alpha is vind ik bijzonder sterk. Een simpele, goed doordachte strategie geeft rust, consistentie en vaak ook betere resultaten. En dat is misschien wel de belangrijkste winst van allemaal.
📚Meer lezen & luisteren
Deze inzichten komen uit aflevering 7 van Risk Parity Radio, getiteld “How to Construct a Risk Parity Style Portfolio from Basic Principles.”
De aflevering is te beluisteren via riskparityradio.com